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拓日新能2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-25 18:27    来源:同花顺

拓日新能(002218)(002218)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

(一)公司经营情况回顾:

2020年上半年行业面对突如其来的“新冠疫情”以及国内外风险挑战明显上升的复杂局面。2020年2月至3月上旬,我国光伏产业受复工延迟、物流效率低下、人员隔离、防疫物资匮乏等影响,整体产能利用率有所下滑,随着3月份各地逐步复工复产,行业的产能利用率逐步提升。此外,国际贸易形势错综复杂,给国内光伏产业出口业务带来一定影响。整体而言,光伏行业上半年国内装机容量11.5GW,基本与去年同期持平,保持相对稳定的发展态势。

2020年上半年,公司全面做好新冠疫情的防控工作,抓紧复工复产,在国际和国内市场同时实现业绩增长。报告期内,公司实现营业收入6.38亿元,同比增长43.05%;归属于上市公司股东的净利润9,343.50万元,同比增长115.36%。

报告期内公司业绩上升的主要原因:1、公司收购昭通茂创能源开发有限公司100%股权后产生的交易收益提升公司业绩;2、公司开拓“一带一路”市场初有成效,出口销售收入及利润同比快速增长,上半年出口销售收入实现29,241万元,较上年同比增长145.71%;3、上半年发电情况较为理想,电费收入同比增加3,667.77万元,同比增长17.42%。

(二)报告期内,公司完成了以下工作:

1、推进平价项目建设、优质电站收购,助力公司电站版图扩张

2020年光伏发电全面进入平价和竞价并轨的时代,全国共有13个省份申报36.23GW平价光伏项目,同比增加145%;并有15个省市的25.97GW项目纳入国家竞价补贴范围,同比去年增加5.9%。

公司在电站开发和建设上依然保持积极进取的态势。公司在云南地区收购30MW光伏项目,在广东地区单独申报平价项目200MW,在青海与央企联合中标竞价指标100MW电站,在宁夏地区与其他民企联合中标150MW电站。此外,公司启动非公开发行A股股票项目,用于投资连州200MW平价项目的建设。该项目未来建成后将有助于扩充公司光伏电站装机规模以及在可再生能源领域布局的版图。

公司已并网的光伏电站的发电收入在上半年继续快速增长。报告期内,公司实现电费收入24,723.26万元,同比增长17.42%。发电量增长主要源于公司积极落实发电量提升的方案和措施,推行发电量激励机制,充分激发电站运维团队的主观能动性,并采取创新办法解决电站限电的问题,减少限电对发电的影响。

2、大力拓展“一带一路”市场,出口业绩逆势上涨

2020年上半年,尽管全球疫情爆发及国际贸易形势严峻,公司依然大力拓展“一带一路”沿线市场,该战略初见成效,公司生产的光伏组件通过中欧班列源源不断地送往沿线地区,有力地提升在沿线地区的品牌影响力。报告期内,公司出口收入实现2.92亿元,同比增长145.71%;毛利率18.98%,较上年同期增长6.5个百分点。公司目前光伏产品种类齐全,销售网络已覆盖八十多个国家。下半年,公司会坚持稳住外贸基本盘,做好国内国际双循环相互促进的销售布局。

3、成本控制逐步见效,玻璃毛利持续增长

光伏玻璃作为光伏组件的上游原料,是晶硅光伏组件生产的必备材料,公司光伏玻璃生产有着天然气及原材料等成本优势,在其强度、透光率等方面处于行业领先水平。截止目前,光伏玻璃销售收入成为公司第三大营收来源,仅次于光伏发电和组件销售。公司光伏玻璃在去年底扩产完成之后,日熔量达到900T/D。报告期内,玻璃因承接组件订单,自用的比例有所提升,故外销金额略有下降。不过,玻璃成本继续实现降低,毛利率继续攀升,同比增长8个百分点,达到17.14%。

2020年上半年,公司根据玻璃市场的需求,继续推进光伏玻璃扩产计划。截止目前,公司光伏玻璃基

本实现满产生产,订单充足,成为2020年业绩目标实现的重要保证。未来,公司将会继续根据市场需求适度扩张光伏玻璃产能,提高生产效率,降低生产成本,不断提升玻璃的核心竞争力。

4、科学做好现金流管理,加强账款回收力度

报告期内,公司继续推行资金使用计划制度,集团内各分子公司根据实际生产需要逐周逐月向总部提交资金使用计划,由总部统一批核资金使用。在融资渠道的拓展上,主要推动新增长期融资的落地,债务结构调整逐步落实。2020年下半年,公司将继续推进债务结构的优化,更多的引入长期融资。

在应收账款管控方面,一方面加大应收账款回款力度。报告期内,公司收购云南昭通30MW光伏电站,以此收回9,296.48万元应收账款,同时增加公司电站持有规模,为公司创造更多的发电收入。2020年上半年,剔除应收电费后,其他应收账款净额比年初下降12.37%,应收账款的追收效果初见成效。另一方面公司减少承接需大额垫资的订单,严控新增放账的风险,以确保公司现金流的安全稳健。

5、整合资产,提高资产效益

截止报告期末,公司拥有国内七大产业基地,建筑面积约36万平米,生产基地大多所处的地理位置靠近市区中心,升值潜力大,可用作投资性地产及研发办公租赁等用途。2019年开始,公司推进整合资产、提高资产利用率的战略,将部分厂房作为出租物业使用。其中,公司光明工业园积极围绕“生态智能产业园”的定位而深度打造,在2020年上半年引入多家国内上市公司,形成产业集群和协同的效应。未来,公司工业园出租业务将为公司贡献持续稳定的利润和现金流。二、公司面临的风险和应对措施 1、宏观环境变动风险 2020年,新冠疫情在全球范围内未能有效控制,中美贸易摩擦升温,贸易保护主义抬头等不利因素增多,短期内可能影响全球经济发展进程,预期企业在用工、原料成本、物流、国际贸易等方面持续受到不同程度影响,增加企业经营压力,但长期来看,光伏行业作为朝阳行业,未来仍将有广阔的发展前景。公司将密切关注宏观经济及光伏行业市场变化趋势,加大对行业和市场信息的深度挖掘,充分发挥公司的全产业链优势、技术优势和品牌优势,提高企业抗风险能力。公司将紧跟国家战略,国内专注于扩大与央企的合作和电站发电效益的提升。同时,稳住现有海外销售的基本盘,特别是继续深耕“一带一路”沿线市场,逐步形成以国内大循环为主体,国内国际双循环相互促进的新格局。 2、政策和市场竞争的风险 2020年3月5日,国家能源局公布了《国家能源局关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》,表明积极推进无补贴平价上网光伏发电项目建设,标志着光伏平价上网的时代已经来临。随着国家光伏补贴加速退坡、技术进步和生产规模化等因素,可能导致市场需求出现波动,未来光伏市场将会由政策引导转向技术与应用驱动。此外,国内光伏行业为了迎接平价时代,也纷纷在技术路线、规模和成本等方面着手应对,行业内部面临较大的竞争压力。 随着下半年光伏项目逐渐启动建设,国内市场需求增加,引发产业链上游价格上涨,对下游组件企业影响较大。若上游产业链涨价状况未能缓解,或将对竞价及平价项目的建设产生不利影响。 此外,光伏电站的国补支付周期长的问题一直存在,光伏电站运营企业也因此承受相应的经营压力。国家近年来陆续出台一系列政策解决财政补贴缺口的问题,但效果不明显。根据上海证券报今年8月份的报道,将由两大电网企业发行债券解决新能源欠补问题,以缓解电站运营企业的资金压力。类似的政策及措施若能顺利实施,将对行业产生良性的促进作用。 光伏行业作为国家战略新兴行业,具有较大的市场发展空间。公司将坚持稳健的路线,加强对国家政策、宏观经济的研判,继续沿着降本增效的道路,坚持成本为王、市场为基的原则,选择自身有优势且差异化的竞争策略,不断降低产品和系统建造的成本,抵消部分市场波动,以顺应平价上网的趋势。针对国补拖欠周期长的问题,公司也积极引入与电站资产匹配的长期融资,比如银行抵押贷和融资租赁等模式,做好债务结构优化。 3、技术更新迭代加速的风险 光伏产业技术的先进性对整个行业的促进作用愈发重要,技术进步依然是整个光伏产业发展的核心。光伏行业的技术更新换代快,特别是多晶硅及太阳能电池属于技术、资本双密集型行业。降本压力倒逼企 业不断研发新技术,导致企业面临较大的挑战、目前太阳电池转换效率不断提升,成本越来越低,光伏企业只有紧跟行业技术发展速度,才能保障未来业绩的稳步增长。 公司未来将实施技术战略上要更有前瞻性,布局更前沿的技术领域,加大研发投入,并控制短期性的设备等固定资产的投入。此外,紧跟市场趋势,继续推进技术研发、市场拓展等工作,服务终端客户,提升客户满意度,不断加快产品的转型升级速度,从而增强公司的核心竞争力和抗风险能力。 4、汇率波动风险 随着光伏发电在全球范围内的普及,海外业务占比有上升的趋势。今年上半年汇率受到海外的政治和经济环境的变化而产生波动,具有较大的不确定性,使得行业和公司面临汇率波动风险。如果光伏企业不能采取有效措施规避或降低由此带来的风险,可能面临由于汇率波动而对企业经营产生的不利影响。三、核心竞争力分析 1、具有光伏电站开发、设计、建设及运营一体化的能力 公司积累了超过十年的电站建设及运营经验。目前公司共计持有光伏电站超过530MW,电站资产规模占公司总资产近40%。与同行业公司相比,公司自持建设的光伏电站成本优势明显,主要源于公司具有生产制造太阳电池、光伏玻璃、光伏支架及光伏组件等主要原材料的能力,公司在自持电站及EPC承建中已实现不低于70%的原材料自产供给,同时也具备在电站设计、系统优化和持续改造等方面的优势,以上形成了公司承建光伏电站独特的成本优势。 基于上述优势,公司自建的光伏电站发电效率一直保持较高水平,公司电站毛利率多年来普遍高于60%,体现了公司在电站设计、建造和运营的一体化能力。自持电站的运营收益已成为公司占比最大且持续稳定的利润来源。 2、聚焦优势产业链,提升企业抗风险能力 公司自成立至今坚持垂直一体化产业链为基础持续稳健发展,近年来,光伏产业发展快速,各产业端的技术水平提升明显,同时也凸显出各环节的发展特性。公司结合自身优势,聚焦毛利较高的电站建设开发及玻璃生产,成功打造全产业链中技术水平高和市场竞争力强的优势链条。截止报告期末公司持有光伏电站超过530MW,其中报告期内新增电站30MW。在指标获取方面,公司单独申报广东地区平价项目共200MW,与央企在青海联合中标竞价指标共100MW电站,与其他民企在宁夏地区联合中标150MW电站。 随着多年的发展,光伏行业经历了技术提升、价格波动、政策变动等变化,行业发展日渐成熟,技术进步迅猛。光伏玻璃作为光伏组件的上游原料,随着组件轻量化及双面双玻组件的推进,光伏玻璃厚度会向薄片化发展,市场需求也会快速增长,预计2020年下半年光伏玻璃有望延续去年量价齐升的行情。近年来,公司将生产重心向光伏玻璃的生产制造转移,不断加大光伏玻璃的产线升级投入,光伏玻璃产能不断加大。公司的产业链布局更加聚焦和合理化,抗风险能力得到进一步提升。 3、在生产装备自制、高端智能制造和技术研发创新等方面持续发力,持续提升成本控制能力技术研发和设备自制是公司长期发展的核心战略。公司自成立初期已建立以董事长为核心的研发团队,通过十八年的持续创新,在高效太阳电池、光伏玻璃、光伏支架、设备制造及生产工艺技术研发上取 得长足的发展,近年来公司在生产线积极引入智能装备,拥有自制率超过70%的全自动智能太阳电池组件生产线,进一步降低公司产品的生产成本。未来公司将持续研发投入,以技术优势抢占未来以高质量为核心的光伏市场。公司在生产线设备方面,积极投入智能机器人的研发与应用,从装备设计、制造以及自动化编程与控制等,实现了装备与工艺的有效契合。公司研发设计与集成的智能机器人在生产线上已于去年规模化应用,实现在高端制造、智能技术领域的突破。 技术研发团队始终保持着行业领先的技术研发能力,在有效控制固定资产的投入规模和光伏产品的生产成本的同时,不断在设备自主生产的过程中同步进行工艺技术创新和设备改进,保持公司在光伏发电平价时代到来的技术先进性,也为公司承接平价基地建设创造了极具竞争力的成本优势。 4、始终保持积极稳健的经营风格 公司始终秉承“积极稳健”的核心经营理念应对市场风险,紧抓创新技改与差异化投资机会,坚定稳健发展路线。近年来,公司聚焦于已有的毛利高且收益稳定的电站运营,通过严选优质光伏电站项目并加大技改投入。目前公司已持有超过530MW的光伏电站,为公司带来稳定的利润来源。为提高公司抵抗行业及金融政策风险的能力,公司严控现金流风险和资产负债率,科学做好现金流管理,严格控制投资支出,减少承接大额垫资的销售订单,降低应收账款回收的风险。公司积极优化债务结构,增加中长期资金配置,将资产负债率维持在安全适中水平。公司始终表现出良好的偿债能力和抗风险水平,也为未来的稳健经营和平价光伏电站的建设储备更多力量。 5、稳定的管理团队,与企业同进退 公司拥有一支团结、精干、进取和多学科背景综合互补的高素质管理团队。首先,管理团队长期稳定,在职年限平均十年以上,年龄结构合理,对公司的发展理念及发展前景高度认可,为公司的稳健发展提供了人才保障。其次,团队具有良好的专业技术背景,通过长期深耕光伏行业积累了丰富的管理经验,具备较强的战略思考能力和高效的战略执行能力。最后,在决策管理上,公司实行扁平式管理,提高决策效率,以应对复杂多变的市场变化。